Norveç’in muazzam devlet serveti fonu, Salı günü çığır açan bir başarı elde ettiğini duyurdu ve 2023 yılı için 213 milyar dolarlık (2,22 trilyon kron) rekor bir kâr açıkladı. Bu dikkate değer mali dönüm noktası, öncelikle fonun teknoloji sektöründeki güçlü yatırımlarından kaynaklandı. Devlet Emeklilik Fonu Küresel olarak bilinen fon, dünyanın en büyük yatırımcıları arasında yer alıyor ve bu sonuç, bugüne kadarki en yüksek kron cinsinden getirisine işaret ediyor.
Fonu denetleyen Norges Bank Yatırım Yönetimi CEO’su Nicolai Tangen’in belirttiği gibi, yüksek enflasyon ve jeopolitik çalkantılardan oluşan zorlu bir ortama rağmen, hisse senedi piyasasının 2023’teki gücü, bir önceki yılın 2022’deki zayıflığıyla tam bir tezat oluşturuyordu. Bu rekor kâra giden yolculuk, fonun 2022’de 1,64 trilyon Norveç kronu tutarında tarihi bir kayıp yaşamasının ardından geldi; bu sonuç, o dönemdeki “çok alışılmadık” piyasa koşullarına atfedildi.
Şanstaki dalgalanmalar, finansal piyasaların doğasında bulunan oynaklığı ve öngörülemezliği vurgulamaktadır. Tangen, teknoloji hisselerinin güçlü performansını vurgulayarak, fonun başarısındaki önemli rollerinin altını çizdi. Devlet Emeklilik Fonu Global’in yıl içindeki yatırım getirisi, fonun gösterge endeksinin 18 baz puan biraz altında olsa da %16,1’e ulaştı.
1990’larda kurulan Norveç’in egemen servet fonu, ülkenin petrol ve gaz sektöründen elde edilen gelir fazlasını yatırıma yatırma yetkisine sahip. Yıllar geçtikçe sermayesini dünya çapında 70 ülkeye yayılan 8.500’den fazla şirkete aktardı. 2023 yılında Norges Bank Yatırım Yönetimi, artan faiz oranları ve azalan talep nedeniyle özsermaye yatırımlarından %21,3, sabit gelirli yatırımlardan %6,1 ve liste dışı gayrimenkul yatırımlarından %12,4 gibi zorlu bir getiri bildirdi.
Ancak fon, liste dışı yenilenebilir enerji altyapısına yaptığı yatırımlarda umut verici bir gelişme buldu ve bu yatırım 2023’te %3,7’lik pozitif getiri sağladı. Yıl sonunda fonun portföy tahsisi, varlıklarının yaklaşık %80’inin yatırıma dönüştürüldüğünü ortaya çıkardı. hisse senetlerinde %27,1, sabit gelirde %1,9, borsaya kayıtlı olmayan gayrimenkullerde %1,9 ve borsaya kayıtlı olmayan yenilenebilir enerji altyapısında %0,1 gibi küçük bir oran var.
Nicolai Tangen, düzenlediği basın toplantısında 2024’e dair küresel hisse senetlerini etkileyebilecek yaklaşan jeopolitik zorluklara değindi. Jeopolitik sıcak noktalar, ABD ile Çin arasındaki gerginlikler, enflasyonist baskılara yol açan kıyıya yakın eğilimler, daha uzun ticaret yolları, daha yüksek navlun maliyetleri ve ortaya çıkabilecek bilinmeyen jeopolitik faktörlerle ilgili endişelerin altını çizdi.
Jeopolitik belirsizliklerin finansal piyasaları etkilemeye devam ettiği bir dünyada, Norveç devlet servet fonunun 2023’teki dikkat çekici dönüşü, çalkantılı zamanlarda bir dayanıklılık işareti olarak hizmet ediyor. Ancak Tangen’in de belirttiği gibi, ufukta gizlenen potansiyel zorluklar ve öngörülemeyen olaylar nedeniyle önümüzdeki yol belirsizliğini koruyor.